Hiperinflação: cinco cédulas que simbolizam catástrofes econômicas
O que é inflação? Basicamente, a inflação é a taxa, geralmente medida anualmente, na qual os preços aumentam. Quando controlada por instituições financeiras e mantida abaixo de 2% ao ano, a inflação pode realmente ajudar a aumentar a demanda do consumidor e impulsionar o crescimento econômico.
No entanto, se a inflação começar a aumentar rapidamente, o dinheiro passa a valer significativamente menos.
Os bancos centrais também aumentarão as taxas de juros nacionais para aumentar o "preço" do dinheiro em um esforço para combater a inflação. Como resultado, consumidores e empresas terão que pagar taxas mais altas para pegar dinheiro emprestado.
Bancos centrais fortes geralmente têm as ferramentas para controlar estritamente o valor de sua moeda. No entanto, quando há choques significativos na economia global ou doméstica de um país, a inflação pode superar todos os esforços de contenção.
Quando a inflação atinge 50% ao mês, os economistas a rotulam como hiperinflação. Neste ponto, é incrivelmente difícil parar e inevitavelmente causará danos econômicos a longo prazo.
Ao longo do século passado, muitos países sofreram com a hiperinflação. E enquanto alguns casos são mais conhecidos do que outros, cada um compartilhava características semelhantes – como a produção de cédulas com denominações astronomicamente altas.
5 milhões de Inti: Peru (1990)
Descrita como a "Década Perdida", a economia peruana tropeçou na década de 1980. A inflação oscilou entre 23% e 48% durante os últimos meses do governo Alan García até a posse de Alberto Fujimori em agosto de 1990.
Na tentativa de reverter os danos econômicos infligidos pelo governo García, Fujimori instituiu uma política de redução de preços, juros mais baixos taxas, privatização e aumento do comércio.
Embora estas sejam geralmente vistas como políticas benéficas no vácuo, quando combinadas com a situação econômica existente resultaram em "el Fujishock".
Entre 1990 e 1992, a inflação do Peru aumentou a uma taxa média mensal de 396,98%, ou uma taxa diária de 5%. Em média, os preços dobraram quase a cada duas semanas.
Para combater essa inflação do Inti, o governo implementou um pacote maciço de reformas fiscais que lentamente estabilizou a economia.
Juntamente com isso estava a desmonetarização do Inti e sua substituição pelo Novo Sol a uma taxa de 1 Sol para 1.000.000 Inti.
Durante agosto, nas profundezas do pânico econômico do Peru, a maior cédula de denominação impressa foi a de 5 milhões de Inti.
O projeto, que circulou como moeda legal até 1991, retrata o geógrafo e cientista peruano Antonio Raimondi no anverso e um nativo sul americano confortando Raimondi no verso.
6 bilhões de yuan: China (1949)
Durante as décadas de 1930 e 1940, a China foi consumida por combates internos enquanto as forças comunistas de Mao Tsé-tung e as forças nacionalistas de Chiang Kai-shek travavam uma guerra civil brutal pelo controle do governo nacional.
Essa guerra civil, a Grande Depressão, a remonetização da prata nos Estados Unidos e a posterior ocupação japonesa da China resultaram na completa "destruição do sistema monetário chinês" (Ebeling, 2010).
Em 1948, o governo demonizou o Yuan e instituiu um novo Yuan a uma taxa de 1 Yuan antigo para 1.000.000 de novos Yuan.
No curto prazo, essa desmonetização foi um sucesso, mas, devido à rápida impressão do novo Yuan, a moeda voltou a sofrer com a inflação.
A oferta de dinheiro disparou de 296,82 bilhões de novos yuans em agosto de 1948 para 5.161.240 bilhões de novos yuans em abril de 1949.
Não apenas os preços dispararam, mas o valor de mercado de câmbio do novo yuan despencou a tal ponto que o Banco Provincial de Xinjiang emitiu um 6.000.000.000 nova cédula de Yuan em 1949, que era igual a 10.000 Yuan de Ouro.
Uma vez que destruiu a classe média e forçou a maioria dos agricultores rurais à pobreza, essa inflação foi tão prejudicial para a economia nacional que desempenhou um papel importante na derrota das forças nacionalistas de Chiang Kai-shek.
500 bilhões de dinares: Iugoslávia (1993)
De 1989 a 1990, a República Federativa da Iugoslávia viveu uma grande recessão econômica que forçou mais de 1.100 empresas à falência e fez com que cerca de 22% da força de trabalho perdesse seus empregos.
Isso foi rapidamente agravado pela violenta guerra civil que começou em 1991, durante a qual as várias repúblicas constituintes do país lutaram pela independência. Em 1993, a economia estava em frangalhos.
O governo iugoslavo continuou imprimindo grandes quantidades de cédulas, o que contrariou seus outros esforços de controle de preços e se mostrou ineficaz em lidar com o desequilíbrio entre oferta e demanda de bens de uso diário.
Quando essa má administração foi combinada com as condições de guerra, o Dinar Iugoslavo começou a sofrer hiperinflação. Com uma taxa de inflação mensal de 313.000.000%, ou 64,6% ao dia, os civis viram os preços dobrarem a cada 1,4 dias.
Com quatro ordens de magnitude maior do que a hiperinflação sofrida pela República de Weimar na Alemanha entre as Guerras Mundiais, este foi o segundo pior exemplo de hiperinflação da história.
Incapaz de cunhar moedas de valor suficiente, o governo de Belgrado acabou imprimindo uma cédula de 500 bilhões de dinares.
A situação rapidamente se tornou tão terrível que a renda per capita caiu mais de 50% e, apesar de quatro desvalorizações consecutivas da moeda, as empresas se recusaram a aceitar dinares e o marco alemão se tornou a moeda não oficial.
100 trilhões de dólares: Zimbábue (2008)
Em um dos exemplos mais recentes de hiperinflação, a economia do Zimbábue começou a disparar em 2006, quando o governo imprimiu mais de 81 trilhões de dólares para pagar um empréstimo ao Fundo Monetário Internacional e pagar salários públicos.
Isso, juntamente com uma dívida nacional alta, uma falta significativa de confiança no governo nacional e uma série de controles de preços, resultou em uma taxa de inflação mensal máxima de mais de 79.600.000.000%, ou 98% diariamente em novembro de 2008.
De acordo com um empresário, "você teria que pagar o café antes de beber porque se esperasse o custo subiria em poucos minutos” (Nurse, 2016).
Esse surto de hiperinflação levou a uma série de sérios efeitos de composição. Mais importante ainda, as pessoas não podiam comprar bens básicos e, em 2008, um único pão custava em média dois bilhões de dólares do Zimbábue.
O crédito ficou indisponível e, com o dinheiro rapidamente se tornando inútil, o país mudou para uma economia de troca. Como na Iugoslávia, as empresas trocaram o dólar do Zimbábue por moedas estrangeiras, geralmente o dólar americano.
Em 16 de janeiro de 2008, o Banco Central divulgou as famosas denominações de 10, 20, 50 e 100 trilhões de dólares.
Eventualmente, usando o dólar americano, estabelecendo um sistema de várias moedas em fevereiro de 2009 e desvalorizando a moeda por um fator de 10^12 (10 elevado a 12, removendo 12 zeros da denominação, ou seja, um trilhão), o governo lentamente interrompeu a hiperinflação e começou a reconstruir a confiança no sistema econômico.
O Povo conseguiu trocar as cédulas de Z$ 100 trilhões até abril de 2016 (embora valessem apenas US$ 0,40).
100 quintilhões de Pengö: Hungria (1946)
Logo após a Segunda Guerra Mundial, a Hungria ganhou o duvidoso elogio de ter sofrido o pior caso de hiperinflação da história.
Em 1946, com os preços dobrando a cada 15,6 horas, o Pengö Húngaro sofreu uma inflação mensal de 13.600.000.000.000.000%, ou 195% ao dia. Introduzido pela primeira vez após a Primeira Guerra Mundial para estabilizar a economia e evitar mais inflação, o Pengö foi imediatamente ameaçado pela Grande Depressão.
A economia da Hungria ainda não havia se estabilizado completamente quando a liderança húngara entrou na Segunda Guerra Mundial como uma das potências do Eixo.
Para ajudar a financiar seu esforço de guerra, o Banco Nacional simplesmente imprimiu um número cada vez maior de cédulas. Isso reduziu o valor da moeda até que quase todas as moedas desapareceram de circulação.
As pessoas acumulavam todas as moedas, mesmo denominações de metais básicos, como uma reserva de riqueza devido ao seu valor de metal.
Os preços subiram tão dramaticamente que o governo acabou sendo forçado a emitir a cédula de Pengö de 100.000.000.000.000.000.000 (cem quintilhões) em 1946. Como a cédula de maior valor já impressa, o governo foi forçado a abreviar a denominação com um "B".
A denominação "SZÁZMILLIÓ B.-PENGÖ", uma forma abreviada de százmillió billió Pengö ("um milhão de bilhões de pengö") está impresso tanto no anverso quanto no verso. Um ponto interessante é que a cédula é datada, não apenas com um ano, mas com um dia, um mês e o ano.
Eventualmente, como medida para parar a inflação e estabilizar a economia, o governo húngaro reintroduziu o Forint.
Inicialmente, o novo Forint valia 400.000.000.000.000.000.000.000.000.000 (quatrocentos octilhões) Pengö. Ao fazer isso, o governo instituiu uma moeda mais forte e reduziu o valor de um Pengö para 1/1.000 de um forint.
Sobre o autor
Artigo publicado por Tyler Rossi para o Coin Week e traduzido para o Português por Plínio Pierry.
Tyler Rossi é atualmente um estudante de pós-graduação na Heller School of Social Policy and Management da Brandeis University e estuda Desenvolvimento Internacional Sustentável e Resolução de Conflitos.
Antes de se formar na American University em Washington DC, trabalhou para a Save the Children criando e executando projetos de desenvolvimento internacional.
Recentemente, Tyler voltou para os EUA depois de morar no exterior na República da Macedônia do Norte, onde serviu como voluntário do Corpo de Paz por três anos.
Tyler é um ávido numismata e, por mais de uma década, cultivou um profundo interesse em moedas pré-modernas e antigas de todo o mundo. Ele é membro da Associação Numismática Americana (ANA).
Fontes
Business Insider - How 9 Countries Saw Inflation Evolve Into Hyperinflation
Banknote News - Venezuela new 1,000,000-bolívar note (B384a) confirmed
The balance - Hyperinflation: Its Causes and Effects With Examples
Cato Institute - The World’s Greatest Unreported Hyperinflation
CNBC - The Worst Hyperinflation Situation of All Time
CNN - Earl Nurse (2016) - The 100 trillion dollar bank note that is nearly worthless
FEE - Richard M. beling (2010) - The Great Chinese Inflation